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仅需三点,远离股票市场80%以上的投资风险

乘枫破浪 2019-11-07 16:10:33

有关于XXXX股票是否该投资的问题,近一年的回答几近过百。


其实,证券市场中大多数股票,仅看一眼就知道值并不值得长期投资。

我把这种方法总结为:一个中心,两个基本点。帮你规避股票市场80%以上的投资风险。


01

一个中心


之前多次跟星球成员强调过:不要根据消息来做决策。 

前些天,听香帅的课程,发现了同样观点:

所以,一个中心即为

消息面不能成为真正投资股票的决策。 


主要原因是消息的路径,即便现在互联网化,有价值的消息也一定是: 

风暴中心——相关机构——主流媒体——KOL——大众


你看,消息在到达你之前已经过滤N多次了,你得到的消息就像大家吃的大锅饭——连汤都不剩了,谈何价值而言? 

所以,消息面只能作为支撑你已有论断的观点,不能作为决策你是否选择买入或者卖出的观点。


明白了这一点,当你在听到一只股票不错之类的利好消息时,一定要冷静下来问问自己:

是在投资还是选择了投机?


02

两个基本点之一


 1,净资产收益率Roe——


有个不成文的规定:

 如果一只股票连续5年Roe在10%以上,可以考虑放到你的自选股里。 


这个规定能说明:

公司盈利稳定,即便消息面上有所动荡,但上到董事长的决策,中到公司的体系,下到员工制度,都维持着生态的平衡,可以保证公司在未来有很强的抗风险能力——

即巴菲特所说的护城河。 

当然,任何一个方法都有边界,这个观点也不是100%一成不变的。 


举个例子:

我买美的时,美的上市仅2年,但为什么我还要选择?

因为其他条件的过分优越(后期详细分享)。


不过对于大部分股票而言,这个基本点可以作为参考,帮助你避免股票市场的盲目选择。


03

两个基本点之二


 2,市盈率PE——

反映的是大众市场的估值。

这里说是静态PE,因为很多股票信息上的动态PE反映的只是一时,静态可以看得更长远。


这个数值,也有一个不成文的规定:


超过50以上,基本就不要考虑了; 

超过40以上,需要慎重对待了; 

如果呈现亏损,这个财务数据没有研究的意义。


唯有在个位数到40之间,属于股票被低估的合理范围,也是价值投资买入的第一原则。 

同样,这个数据也存在相对的误差和特殊情况,但对A股市场的大部分股票是适用的。


04

方法实践


如果你相信价值投资又能理解这三点,那你基本上跟投机股票以及选择垃圾股绝缘了。


根据以上理论,分析两只关注度比较高的股票企业:


京东方A——

多年Roe2%左右,不是价值投资的范畴。 

尽管17年收益率大增,但长期稳定性严重不足,此刻不是好的介入时机。


 比亚迪——

有关比亚迪的分析,之前星球里电动车的系列有更为详尽的多维度分析。这里,只说财务方面的逻辑——


因为财务数据和其他任何一支股票数据一样,都是滞后指标,所以要通过过去的指标来预测未来的可能趋势。


1,图中,是按Roe按照报告期的指标(Q4还未出来),从趋势中可以预测到17年的Q4很大概率不如上一年;

 2,比亚迪的PE在43左右,属于不低的估值。 


综合以上两点,可以知道比亚迪的未来空间不大。这个主要是因为宁德时代背后股东代表的一系列电动车行业的崛起。 

《听闻股市一片绿,是为了迎接Ta的到来?》


05

方法边界


价值投资基础理论适用于A股市场大部分股票,但有两类股票要区别来看,一是科技股,一是银行股。


科技股方面主要是因为一个领先的科技研发出来之前一直都是亏损,而在取得传统行业接手大规模应用之后,可以短时间迎来大规模爆发——

这个是无法通过以上两个指标来判断的。

银行股是因为作为坚信“区块链终将改变世界”的投资者,认为资金中央集权最终会被分布式替代。


也就是说,银行将来是否会存在,或者以什么样的方式存在我们尚无法想象,但我相信这一天会到来。所以,长期银行的未来个人并不看好。

 另外,银行股的PE普遍低,无法作为衡量依据。


对于一个中心,两个基本点的方法,你有什么疑问或者想要吐槽的吗?

欢迎在留言区留言,共同探讨。


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